4391 ロジザード

上場市場：東証マザーズ

業種：情報・通信業

事業内容：通販向け在庫管理システムをクラウドで提供。物流やアパレル向けに強み。

株価ステージ：ステージ２

8/12時点の株価＠2,335、時価総額76億円、営業利益予想2億円、営業利益倍率35倍

【短期目標株価】

　営業利益倍率＝時価総額÷通期予想営業利益

　35倍＝76.2億円÷2.18億円

　3Qまでの実績から通期予想営業利益を2.18億円→2.5億円とし

　2.5億円×35倍≒87億円

　87億円÷3,258,000株＝2,670円（＋14％）

【再来期を織り込んだ目標株価】

　中期経営計画から、営業利益成長率を年20％ととすると、

　2.5億円×1.2×1.2＝3.6億円

　想定営業利益倍率は過去2年平均のPERが55倍のため、55÷1.5＝36.6倍

　3.6億円×36.6倍＝131億円

　131億円÷3,258,000株＝4,020円（＋72％）

◼️買った理由（8/12）

①物流関連で身近な領域であったこと

②競合が少ない（上場：関通　未上場：シーネット、ダイアログ、ロジクラ）

③算出した目標株価が上値余地130％以上あったこと

④DX・EC物流・自動化と時流に乗った業容であったこと

◼️売った理由（8/13）

①10％損切り（逆指値注文）

◼️買った理由（8/13）

①決算跨ぎのリスクを考えていなかった

②8/12購入分は購入単価で損切りしたため、軽い気持ちで再INした

◼️売った理由（8/13）

①決算発表後の急落（ストップ安）で、PTSで損切りした

◯良かった点

・目標株価の設定、ビジネスモデルを理解した取引が出来た

・逆指値を入れて損切りできた（購入単価で損切り）

◯反省する点

・買いタイミングが投資塾ルールから逸脱していた

・決算跨ぎのリスクについて勉強（経験）不足

・値動きを注視していなかった

・根拠なしで再INしてしまった

・PTS売却は、よく分からない状態で取引してしまった